ABD Merkez Bankası’nın faiz artırım stratejisindeki güvercin eğilimi algısı üzerine dolar geri çekildi. Bundan takviye alan altın fiyatları, haftalık kar yolunda Cuma günü istikrarını korudu. Analistler piyasayı yorumluyor ve varsayımlarını paylaşıyor.
Güvercin FOMC tutanakları ve resesyon dehşetleri altını destekliyor
Bazı analistlere nazaran altın, Federal Reserve’in önümüzdeki aydan itibaren agresif oran artışlarını yavaşlatacağına dair değişen beklentilerden yararlanmaya devam ediyor. Ayrıyeten, global bir resesyona ait artan endişeler da altın fiyatlarını destekliyor. Bununla birlikte, birçok analist uzun hafta sonundan evvelki iki gün içinde değerli bir hareket görmeyi beklemiyorlar. SIA Wealth Management baş piyasa stratejisti Colin Cieszynski, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Dünya Kupası maçlarıyla ilgili haberler, büyük olasılıkla kurumsal yahut ekonomik olaylardan daha çok hakim olacak. Yatırımcılar, tüketici tatil harcamalarına ait öngörüler için Black Friday alışveriş merkezi trafik raporlarına bakabilir.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Fed Kasım para siyaseti toplantısının tutanakları, Aralık ayından itibaren faiz artırımlarının suratını yavaşlatacağının sinyalini verdi. Bunun akabinde altının 1.750 doların üzerine geri hareketi başladı. Lakin piyasalar tutanaklar öncesinde 50 bps’lik bir hareketi fiyatlıyordu. OANDA kıdemli piyasa analisti Craig Erlam, şunları söylüyor:
Her şey düşünüldüğünde, haftaların en hareketlisi olmadı. Lakin FOMC tutanakları yatırımcıların Şükran Günü tatiline biraz yüksekte girmelerini sağladı.
“Altın fiyatları için eğilim aşağı taraflı olmaya devam ediyor”
Sarı metal, haftayı sağlam bir biçimde kapatacak üzere görünüyor. Bununla birlikte, kimi analistler fiyatları yükseltecek bir yükseliş eğiliminin hala olmadığını belirtiyorlar. DailyFX stratejisti Manish Jaradi, altının 1.730 doların üzerine çıkmasının ayın uzun düşüş eğilimini kırdığını söylüyor. Bununla birlikte, 1.800 dolarındaki direnci kırmak için şimdi gereğince ivme kazanmadığını belirtiyor. Bu bağlamda analist, şu açıklamayı yapıyor:
Kısa vadeli dinamikler, değişen bir senaryoya işaret ediyor. Bu yılki büyük kayıplar göz önüne alındığında, bu ayki toparlanmanın (düşüş trendinin) bilakis dönmesinin mi yoksa düzeltici bir rallinin mi habercisi olduğu belirsizliğini koruyor. Birkaç haftalık bir tablo bağlamında, eğilim aşağı taraflı olmaya devam ediyor.
“Uzun vadeli yatırımcı talebinde şimdi bir hareket yok”
Saxo Bank emtia stratejisi lideri Ole Hansen, altın piyasasının 1.757 dolar ile 1.765 dolar ortasındaki birinci direnci kırmak için yeni bir katalizöre gereksinimi olduğunu söylüyor. Analist, açıklamasına şu istikamette devam ediyor:
Uzun vadeli yatırımcılardan ETF’lere olan talepte şimdi bir toparlanma belirtisi yok. Bu ortamda, daha fazla genişleme muhtemelen getirilerde daha fazla düşüş gerektirecek. Ayrıyeten para, ABD doları yahut öteki bir katalizör güvenliğe koşuyor.
“Bu durum altını gelecek bilgilere karşı hassas bırakıyor”
FOMC tutanaklarına nazaran, iştirakçilerin değerli bir çoğunluğu, faiz artırımlarının suratını düşürmenin uygun olacağı konusunda hemfikir. Bu, doları baskı altına aldı ve altını off-shore alıcılar için daha ucuz hale getirdi. IG market stratejisti Yeap Jun Rong, son gelişmeleri şu formda yorumluyor:
Faiz görünümünün yavaşlaması, sarı metalde yılın başından bu yana oluşan düşüş konumunu daha da gevşetmek için en yüksek şahinliğin bir işareti olarak görülüyor. Bu yüzden, doların geri çekilmesi altını yeterli destekledi. Fakat Aralık toplantısı, ABD enflasyon bilgilerinin beklenenden daha soğuk olması öncesi ve sonrasındaki iddialardaki farklılıklar göz önüne alındığında bir “kara kutu” olayı olacak. Bu da alıcılar mevcut faiz artışı beklentilerinin uygun bir biçimde sabitlendiğine dair daha fazla inanç beklerken, altını gelecek bilgilere karşı hassas bırakıyor.
“Altın fiyatları, muhtemelen Aralık sonunda bu düzeye sıçrayacak”
Mumbai merkezli Reliance Securities analisti Jigar Trivedi, inançlı liman talebi ve doların güvercin Fed ortamındaki zayıflığının öncülüğünde altının, muhtemelen Aralık sonunda 1.790-1.820 dolara sıçrayacağını varsayım ediyor. Bu ortada, traderların birden fazla, Fed’den Aralık toplantısında 50 baz puanlık bir faiz artışı bekliyor.
Kinesis Money analisti Carlo Alberto De-Casa, yatırımcı beklentilerine nazaran Fed’in güvercin bir yolda ilerlediğini söylüyor. Ayrıyeten analist, ABD dolarının zayıflamasının da külçe için olumlu bir katalizör olduğunu ekliyor.
“Altın fiyatları şiddetli bir yerde, ancak…”
ANZ analistleri bir notta, gerçek faizlerin 2023’ün başlarına kadar yükseleceğini belirtiyor. Bu yüzden de getiri sağlamayan altın için şiddetli bir yer olmaya devam edeceğini kaydediyorlar. Lakin ANZ’ye nazaran, 2023’te ağırlaşan sakinlik ve jeopolitik riskler, gelişmekte olan piyasaların güçlü fizikî talebi ve merkez bankalarının rekor seviyedeki alımları, altının hala gerçek faizler karşısında daha uygun performans göstereceğini gösteriyor.