Altın ve Bitcoin yatırımcıları, daha sıkı ABD para siyaseti beklentileriyle Fed’in faiz kararını bekliyor. Sarı metal, ABD ekonomik yavaşlama tasalarını tartmasıyla Mayıs ayından bu yana en büyük haftalık karını kaydetmesinin akabinde sakinleşti. Bitcoin ise, rallisinden elde ettiği yararlarının bir kısmı geri verdi.
Altın ve Bitcoin yatırımcıları FOMC sonucunu bekliyor
Külçe altın geçen hafta Mart 2021’den bu yana en düşük düzeyini gördü. Fakat altın, Hazine faizlerinin zayıf ABD ekonomik bilgilerinin akabinde gevşemesiyle yükseldi. Bitcoin ise, Fed’in 100 baz puanlık artış ihtimalinin zayıflamasıyla rahatlama rallisi yaptı. Risk iştahının açılması geniş kripto para piyasasının da düştüğü tabanlardan çıkmasına yardımcı oldu. Artık gözler Federal Rezerv’in vereceği karara çevrilmiş durumda. Genel olarak piyasalar, Fed’in 6-27 Temmuz’da 75 baz puanlık öteki bir artış yapmasını bekliyor.
Faiz kararının, risk varlıkları ortasında artan oynaklığa eşlik etmesi beklenen. Nihayetinde kripto para piyasasındaki son çöküşü de Fed’in sıkılaşma atağı başlattı. Analistlere nazaran, düşük yaz likiditesi ve alıcılar ortasında inanç eksikliği nedeniyle kripto piyasası, bu durumun daha da kötüleşme potansiyeline sahip.
Altın, Fed’in sıkılaşması ve güçlenen doların bir sığınak olarak cazibesini azaltarak enflasyon ve yavaşlama tasalarını gölgede bırakmasıyla dördüncü aylık kaybına gidiyor. Hafta sonu, eski Hazine Bakanı Lawrence Summers ABD için yumuşak bir iniş mümkünlüğü konusunda kuşku uyandırdı. Ayrıyeten, misyondaki Janet Yellen iktisadın geniş bir resesyonda olduğuna dair rastgele bir işaret görmediğini söyledi.
“Satışların birden fazla zati gerçekleştiği için bir ralli mümkün”
Bloomberg tarafından derlenen birinci bilgilere nazaran, altın üzerinde ek aşağı taraflı baskı, yatırımcı faizinin azalması ve külçe dayanaklı borsada süreç gören fonların altıncı haftasında gerilemesi ile geldi. Emtia Vadeli Süreçler Ticaret Komitesi bilgilerine nazaran, Comex’te süreç gören hedge fonlar, 2019’dan bu yana birinci kere altında short’a döndü. Heraeus Metals Germany GmbH & Co., haftalık notunda şu değerlendirmeye yer veriyor:
Hedge fonları tipik olarak piyasa trendini takip ediyor. Bu yüzden bu data, altına yönelik hassaslığın kıymetli bir düşük noktaya ulaştığının bir göstergesi. Bu çeşit konum aşırılıkları, piyasa şartlarındaki küçük değişiklikler, satışların birçok aslında gerçekleştiği için bir ralli ile sonuçlanabilir.
Eylül’de Fed beklentileri karşılamazsa altın nasıl etkilenir?
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere beklentiler, Temmuz FOMC’dan 75 baz puan çıkacağı tarafında. Bu data, toplamda ABD doları için uygun üzere görünüyor. Bununla birlikte, faiz artışının, piyasa tarafından büsbütün fiyatlandırılmış olması olası. Bu nedenle piyasa analisti Mark O’Donnell’a nazaran, USD’yi yeni doruklara itme mümkünlüğü daha az.
Bu ortada, öbür ülkelerin merkez bankaları faiz oranlarını Fed’e nazaran eşit yahut daha agresif bir biçimde artırıyor. Analist, bu yüzden 75 baz puanlık bir artışın USD için artık kıymetli olmayabileceğini söylüyor. Birincisi, ECB piyasaları şaşırttı ve geçen hafta 50 baz puanlık faiz artırımı yaptı. ECB bu atılımıyla, piyasa kestirimini ikiye katladı. Analist, Fed’in kararının tesirini şu formda kıymetlendiriyor:
ABD’nin faiz artırımlarına yönelik bu hassaslık, altının üst taraflı bir dönüş yapmasıyla sonuçlanabilir. Fed’in bir sonraki toplantısından sonra beklenen 75 baz puanını sağlayamaması durumunda bu potansiyelin artması mümkün
“Göstergeler, altında süreksiz bir geri dönüşü destekliyor”
Mark O’Donnell, altının teknik görünümünü şu halde yorumluyor. Geçen hafta altının fiyatına baktığımızda, günlük vakit diliminde 1.680.935’te düşük seviyeyi oluşturduktan sonra sıçrama yaptığını görebiliriz. MACD göstergesi, mavi MACD çizgisi neredeyse turuncu sinyal çizgisinin üzerinden geçti. Histogramın sıfır çizgisinin çok az üzerinde kapandığı potansiyel bir üst momentumu gösterdi. Bu göstergeler, süreksiz bir geri dönüş işaretini destekliyor. RSI ayrıyeten 20 Temmuz’da 30 düzeyinin üzerine çıkarak çok satım bölgesinden çıktı. Münasebetiyle bir alım sinyali yarattı.
Ancak, Fed’in faizleri 75 baz puan daha fazla artırması halinde altına yönelik bu üst istikametli hareketin yetersiz kalması beklenen. 100 baz puanlık bir faiz artışının, altın için düşüş hareketini tetiklemesi mümkün. Bu durumda altının düşüş trendini sürdürmesi ve ABD dolarının daha da güçlenmesi mümkün.