Satılık. Kredi… Brendan Mcdermid/Reuters
Wall Street’in en büyük bankaları kripto erimesini nasıl atlattı?
Bitcoin fiyatları düştüğü ve kripto para girişimleri başarısız olduğu için Wall Street’in en büyük bankaları ve onların en zengin müşterileri zar zor bir darbe aldı. Bazıları çöküşten kâr etmeyi bile başardı. The Times’dan Emily Flitter, 2022’deki büyük kripto para kan banyosunda Wall Street kazanıyor.
2008 krizinden farklı olarak, Wall Street ve Main Street’in kaderi birbirinden ayrıldı. Düşen dijital varlık fiyatları, bazı perakende yatırımcıları büyük kayıplarla karşı karşıya bıraktı. Hızlı getiri ve astronomik zenginlik vaadiyle cezbedilen birçok kişi, yeni dijital para birimleri veya bu varlıkları elinde tutan fonlarda hisse satın aldı. Genelde kripto sahibi olmayan veya ona yatırım yapan fonları yöneten çoğu banka için durum böyle değil. Gelişmekte olan piyasaya yeni para için fazla borç da vermediler. Bu, büyük bankaların sorunsuz olduğu anlamına gelmiyor: Yükselen faiz oranları ve düşen hisse senedi fiyatları, işlem yapmak isteyen şirket sayısını sınırladı ve bankacıları boşta bıraktı. Ancak konu kriptoya geldiğinde, çok az kişi bir bulaşma riski görüyor – bankaları baltalayan dijital para piyasalarından kaynaklanan kayıp şansı.
Wall Street bankaları kriptoya girmek istedim , ancak uluslararası düzenleyiciler onlara izin vermedi. Geçen yıl, dünyadaki büyük bankalar için sermaye gereksinimlerinin belirlenmesine yardımcı olan Basel Bankacılık Denetimi Komitesi, Bitcoin ve diğer kripto para birimlerine mümkün olan en yüksek risk ağırlığını vermeyi önerdi. Bankalar bu varlıkları bilançolarına koymak isteselerdi, riski en az nakit eşdeğeri değerle dengelemek zorundaydılar.
ABD düzenleyicileri de bankaları uyardı.Bu, Wall Street’in öncekilerde olduğu gibi -insanlar daha fazla ev veya hisse senedi satın alabilmeleri için kredi vererek veya yükselen varlığı alıp satmayı kolaylaştırarak- balona katılmasını engelledi.
Ancak kripto satın alan bazı kişilerin acısı hala düzenleyiciler için soru işaretleri yaratıyor. Arizona, Mesa’da 40 yaşındaki bir teslimat sürücüsü olan Jacob Willette, tüm hayatını, yüksek getiri vaat eden kripto borç veren Celsius’taki bir hesapta sakladı. Kripto fiyatları düşmeye başladığında Willette, Celsius yöneticilerinden parasının güvende olduğuna dair güvence istedi, ancak şirket 8 milyar dolardan fazla mevduatı dondurduğu için hiçbirini alamadı. Willette, “Yaptıklarının nasıl yasa dışı olmadığını anlamıyorum” dedi.
Siyah Amerikalı yatırımcılar özellikle sert darbe aldıdijital varlıklara daha fazla maruz kalma nedeniyle ,Financial Times’ın raporları .Ariel Investments ve Charles Schwab tarafından yapılan bir anket, Siyah yatırımcıların dörtte birinin, beyaz yatırımcıların yüzde 15’ine kıyasla, yılın başında kripto yatırımlarına sahip olduğunu buldu.
İŞTE NE OLUYOR
Polis, bir Dört Temmuz geçit töreninde ölümcül bir ateş açmanın ardından bir “ilgili kişiyi” gözaltına aldı. Highland Park, Illinois’deki geçit törenine bir çatıdan yağan ateşli silahlar altı kişiyi öldürdü ve düzinelercesini yaraladı. Kutlamalar, daha fazla şiddet korkusu nedeniyle bölge genelinde iptal edildi.
Havayolları tatil hafta sonu boyunca 1.400’den fazla ABD uçuşunu iptal etti. Havayolları ABD’de yedi milyondan fazla hafta sonu yolcusuna ayak uydurmakta zorlanıyordu Sorunlara ek olarak, American Airlines’ın planlama sisteminde pilotların uçuşları bırakmasına izin veren bir aksaklık vardı. Southwest, American Airlines ve United Cumartesi günü uçuşlarının beşte birinden fazlasını iptal etti.
Almanya, 30 yıl aradan sonra ilk aylık ticaret açığını verdi.Alman şirketleri, Rusya’nın doğal gaz dağıtımlarını kısıtlamaya yönelik hamleleri ve kesintiye uğrayan tedarik zincirleri nedeniyle enerji maliyetlerinde yaşanan keskin artışla başa çıkmak için fiyatları artırdıkça ihracat zarar gördü.Bu, Avrupa’nın en büyük ekonomisinin vurgulandığının son işareti.
Biden yönetiminin federal konut kredileri için primleri düşürmeyi düşündüğü bildiriliyor. The Wall Street Journal’a göre, endüstri yetkilileri Federal Konut İdaresi’nden borçlulara ayda 50 ila 70 dolar tasarruf sağlayacak kesintiler istiyor. Hareket, ev fiyatlarının rekor seviyelerde olması ve enflasyonun evsizliği şiddetlendirmesi nedeniyle geldi.
Nükleer enerji ABD’de yeni bir ivme kazanıyor Temiz enerji hedeflerini ve yeni elektrik taleplerini karşılamadaki zorluklarla birlikte, her iki taraftaki politikacılar nükleer reaktörlerin ömrünü uzatmaya ve yenilerini inşa etmeye çalışıyor. Ancak nükleer endüstrinin eleştirmenleri, atık bertarafının bir zorluk olmaya devam ettiğini ve eskiyen tesisler için düzeltmelerin pahalı olduğunu söylüyor.
Archegos destanında bir bükülme
Geçen yıl birkaç gün içinde 10 milyar dolardan fazla kaybettiğinde kısa bir piyasa paniğine neden olan yatırım firması Archegos’un eski bir çalışanı, firmaya ve kurucusu Bill Hwang’a artı beş eski üst düzey yöneticiye 550 milyon dolarlık dava açıyor. DealBook, bugün Manhattan’daki federal mahkemede açılan davayı bildiren ilk kişi oldu.
Archegos’a karşı dava: Firmaya 2014 yılında katılan ve şirket patladıktan kısa bir süre sonra istifa eden bir teknoloji hisse senedi analisti olan Brendan Sullivan, Archegos’un yüksek kaldıraçlı seçenekleriyle birlikte diğer varlıklarıyla birlikte buharlaşan 500 milyon dolarlık ertelenmiş çalışan tazminat planının bir parçası olan 50 milyon dolar kaybettiğini söyledi. strateji başarısız oldu. Dava, Hwang ve diğerlerini çalışanların kayıplarını karşılamaya zorlamayı amaçlıyor. Hwang, bu yıl federal savcılar tarafından kredi verenleri yanıltmak ve piyasa manipülasyonu şüphesiyle dolandırıcılıkla suçlandı ve hükümet davasını suçsuz olduğunu iddia etti; Geçen hafta, Archegos avukatları, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu ve SEC’den firma aleyhindeki diğer davaları reddetmek için dava açtılar.
Fon çalışanlarına ertelenmiş hisse planının garanti altına alındığı söylendi , diyor dava ve yüksek likidite hisse senetlerine yatırım yapıldı. Davaya göre her iki iddia da doğru değildi. Dahası, çalışanların yıllık ikramiyelerinin en az yüzde 25’ini plana katkıda bulunmaya ve ikramiyenin ayrıntılarını bilmeden önce ne kadar erteleyeceklerini beyan etmeye zorlandıklarını söylüyor. Dava, “Mesaj çok açıktı” diyor. “Katkı yok. Bonus yok.”
“Hwang ve bu yöneticiler, bankalara yalan söyledikleri gibi çalışanlarına da yalan söylediler.” Sullivan’ın avukatı, Brown Rudnick’ten Michael Bowe DealBook’a söyledi. DealBook, Hwang için bir avukat ve Archegos için bir sözcü ile temasa geçti, ikisi de hemen bir yorumla yanıt vermedi.
Fon, çalışanları işten ayrılmaktan caydırmaya çalıştı , ve eğer yaptılarsa, ertelenmiş tazminat ödemeleri konusunda şüphe uyandırıyor, diyor dava. Yine de ayrılan Sullivan, plandan herhangi bir para almadı, ancak Archegos’un eski çalışanlarına gönderdiği DealBook tarafından görülen bir mektuba göre, bu yılın Ocak ayına kadar şirket eski çalışanlarına bunu yapacaklarına dair söz vermeye devam etti.
Archegos bir “kült” gibi yönetiliyordu. takım elbise diyor. Davaya göre, iş görüşmeleri “din etrafında dönüyor ve adayın dini yetiştirilmesine ilişkin bir soruşturma”. Performans incelemeleri sırasında, bir Hıristiyan olan Hwang’ın çalışanlara “inançlarına daha fazla zaman ayırmalarını” söylediği yazıyor. Şirket inzivalarında çalışanlar, davaya göre “Tanrı, Hwang ve Archegos” için halka şükranlarını beyan ettikleri için övgü aldılar.
“Liberaller ve hatta çoğu ılımlılar onu asla dinlemezler, dikkatini çekmezler, görmezler, duymazlar. Yani var olduğunu bilmiyorsunuz, ne kadar yaygın olduğunu ve gerçekte ne kadar güçlü olduğunu bilmiyorsunuz.”
— Lewis A. Friedland, Wisconsin-Madison Üniversitesi’nde radyo eğitimi alan bir profesör, muhafazakar radyonun seçim sahtekarlığı iddialarını ne kadar yoğun bir şekilde desteklediği , önümüzdeki ara sınavların sonuçlarına ilişkin güvensizliği körüklüyor.
Kurumsal kar görünümü durgunluktan uzak
Bir durgunluk yoldaysa, birileri borsa analistlerine söylemeyi unuttu. Normalde iyimser bir grup olan Wall Street analistleri, bir bütün olarak yatırımcılardan çok daha iyimser görünüyor.
Şirketler gelecek hafta ikinci çeyrek sonuçlarını raporlamaya başlayacak. FactSet Research’ün yakın tarihli bir raporuna göre, analistler en azından şimdilik, şirket kârlarının art arda en az iki çeyrek boyunca düştüğü bir gelir durgunluğunun başlamasını bile beklemiyorlar. Analistler, S&P 500’deki şirketlerin ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre ortalama yüzde 4 daha yüksek kar bildirmelerini bekliyor. Analistler, 2022’nin tamamı için S&P 500 şirketlerindeki ortalama kâr oranlarının yüzde 10’un biraz üzerinde artacağına inanıyor.
Analistler, çeyrek boyunca kazanç beklentilerini düşürdü, ancak sadece biraz. Ekonomistler ise son birkaç aydır beklentilerini düşürmek için yarışıyor. Geçen hafta, JPMorgan Chase’in önde gelen ekonomistleri, ikinci çeyrekte USGDP büyümesi için tahminlerini yarıdan fazla, yüzde 2,5’ten yüzde 1’e düşürdüler. Bunu hem maliyetleri artıran işgücü sıkıntısı hem de enflasyonla birleştirirseniz, analistlerin çok daha karamsar olmasını beklersiniz. Şimdilik çoğu, şirketlerin fiyatları yükselterek daha yüksek maliyetleri karşılayabileceklerine inanıyor gibi görünüyor. Yine de, bir noktada, en azından yıl için, çift haneli kazanç artışına ilişkin bu beklentiler, yatırımcıları hayal kırıklığına uğratabilir.
Amazon ve Target, beklenen kazanç artışının en fazla düştüğünü gördü. Mayıs ayında Target, raflarındaki birçok ürünün beklendiği kadar hızlı satılmadığını bildirdi. Genel olarak, perakendeciler herhangi bir sektörün beklentilerinde en büyük düşüşü gördü. Sözde tüketici isteğe bağlı hisse senetleri için kârların, çeyrek boyunca yüzde 9’dan biraz daha fazla düşmesi bekleniyor. Cüzdanlarını kapatan tüketiciler ekonomi için iyiye işaret değil. Ama bu bir resesyona girdiğimiz anlamına mı geliyor? En azından şimdilik, Wall Street analistleri hala hayır diyor.
HIZLI OKUMA
Fırsatlar
-
IBT Media, New York mahkemesinden Newsweek dergisinin yan ürününü iptal etmesini istiyor. (Gazete)
-
Orta Doğu’nun halka arz piyasası patlıyor ve Wall Street de girmek istiyor. (Bloomberg)
-
Riskli kredilerdeki kayıpları yutmak zorunda kalan bankalar, kaldıraçlı satın almalar için fonları geri çekebilir. (WSJ)
Politika
-
Euro, ABD doları karşısında 20 yılın en düşük seviyesine geriledi. (Bloomberg)
-
Biden’ın yakında tüketim malları da dahil olmak üzere Çin ithalatına yönelik tarifeleri geri alabileceği bildiriliyor. (WSJ)
-
Avrupa Merkez Bankası, kurumsal tahvil portföyünü iklim riskini yansıtacak şekilde ayarlayacaktır. (Bloomberg)
Geri kalanın en iyisi
-
Kaliforniya’da yeni bir yasa, uyku yoksunluğu salgınına karşı koymayı amaçlıyor. (Vox)
-
Kraken’in CEO’su, kripto borsasında “özgürlükçü felsefi değerler” için mücadelesini savundu. (Protokol)
-
Crosby, Stills & Nash müzik yeniden Spotify’da. Grup, Neil Young’ın liderliğini takip ederek Joe Rogan podcast’ini protesto etmek için kaldırılmasını istedi. (İlan panosu)
-
Kazayla maaşını 300 katı alan Şilili işçi maaşını alıp parayı çalıştırdı. (İngiltere Metrosu)
-
Daha önce duyulmamış kayıtlar, Holokost’un planlanmasındaki rolü nedeniyle İsrail’de idam edilen Nazi yetkilisi Adolf Eichmann hakkında tüyler ürpertici bir fikir veriyor. (NYT)
Geri bildiriminizi istiyoruz! Lütfen düşünce ve önerilerinizi [email protected] adresine e-posta ile gönderin.