ABD Merkez Bankası Lideri Jerome Powell’ın konuşması, daha küçük faiz artırımları beklentilerine yol açtı. Bunun akabinde zayıflayan doların dayanağıyla altın fiyatları, Perşembe günü iki haftanın en yüksek düzeyine ulaştı.
İstihdam raporuna nazaran altın fiyatları iç”in iki senaryo
Fed Lideri Jerome Powell, Çarşamba günü Washington’daki Brookings Enstitüsü’nde bir konuşma yaptı. Powell yaptığı açıklamada, Fed’in faiz artırımlarının suratını “Aralık ayı kadar kısa sürede” azaltabileceğini söyledi. Bunun akabinde dolar endeksi %0,5 geriledi ve altını off-shore alıcılar için daha cazip hale getirdi. City Index Analisti Matt Simpson, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Powell, tesirli bir formda Fed’in sıkılaşma suratını yavaşlatacağını açıkladı. Bu da doların düşmesine ve altının yükselmesine neden oldu. Güçlü bir istihdam raporu, enflasyon yüksek kalmaya devam ederken Fed’e yürüyüşe devam etmesi için yeşil ışık yakacak. Bu, altın için berbat olan senaryo. Zayıf bir raporun, ileride deflasyonist olan daha düşük tüketici talebine işaret ettiği için altın fiyatları için yararlı olması mümkün.
Altın fiyatları üzerinde Çin ve Powell etkisi
Piyasa iştirakçileri artık, Fed’in Aralık ayındaki toplantısında 50 bps’lik bir artış için %91 baht veriyor. Ayrıyeten, yatırımcıların dikkati artık ABD Çalışma Bakanlığı’nın Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam datalarına çevrildi. Bu bilgilerin Fed’in siyaset kararlarını etkilemesi beklenen.
Traderlar ayrıyeten en büyük külçe tüketicisi Çin’in Covid ile ilgili kimi kısıtlamaları gevşettiği haberlerini de pahalandırıyor. Singapur merkezli bayi GoldSilver Central’ın genel müdürü Brian Lan, “Çin Covid tedbirlerini gevşetir ve iktisat güzelleşmeye başlarsa, fizikî altın talebi artacak. Dolaysıyla, endüstriyel metallere olan talep de artacak,” diyor. New York’taki Heraeus Precious Metals’in kıdemli bir traderı olan Tai Wong ise şu yorumu yapıyor:
Piyasa, sadece Powell’ın faiz artışlarının bedelli metal kompleksi rallisinin olduğu Aralık ayında 50 baz puana yavaşlayacağına dair net sinyaline odaklandı. Piyasa, Powell’ın daha uzun müddet için daha yüksek ve erken faiz indirimi olmamasını vurgulayan konuşmanın geri kalanını görmezden geliyor
“Altın fiyatları bir konsolidasyon basamağı hedefliyor”
Altın, 200 Günlük Hareketli Ortalama (DMA) ile 1.797 dolar ile hudutlu kalmaya devam ediyor. Credit Suisse’deki stratejistler buradan bir konsolidasyon kademesinin çıkmasını bekliyor. Bu bağlamda stratejistler, şu düzeylere dikkat çekiyor:
Altın küçük bir tabana sahip. Lakin, şu anda 1.797 dolarda görülen kritik 200DMA ile hudutlu kaldı. Buradan bir konsolidasyonun ortaya çıkmasını bekliyoruz. Aralıktaki ani yükseliş eğilimini hafifletmek için 1.729 doların altındaki takviyeye gereksinim var. Lakin, 1.688 dolarda 55DMA’nın altına bir kırılma ile YTD’nin düşük düzeyini 1.614 dolarda tekrar test etmek için piyasaya yine aşağı taraflı ivme kazandırmak gerekiyor. Haziran ayının en yüksek düzeyi olan 1.877 dolara gerçek bir yükseliş için daha manalı bir toparlanmaya kapı açmak gayesiyle 200DMA’nın üzerinde 1.797 dolara gereksinim var.
“Altın, 2023’ün başlarında savunmaya geçecek”
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, tarihi olarak, dolar düzeyleri altın üzerinde kıymetli bir tesire sahipti. HSBC’deki analistler, altının 2023’ün başlarında savunmada kalmasını ve yıl ilerledikçe üst istikametli hareket etmesini bekliyor. Buradan hareketle analistler, şu açıklamayı yapıyor:
Küresel büyümenin tabana vurduğu, faiz oynaklığının doruğa çıktığı ve risk hassaslığının yükseldiği bir ortamda, doların 2023’te zayıflaması olası. Zayıf bir dolar, muhtemelen altın fiyatları için olumlu olacaktır.
Bu ortada, analistlere nazaran, ABD’de enflasyon baskılarındaki bir ölçü gevşeme, Fed’in faiz artırımlarının suratını sorgulasa da, Fed yetkililerinin son yorumları sıkılaştırmanın devam ettiğini doğruluyor. Analistler, Fed sıkılaştırmasının altın için en azından 2023 birinci çeyrekte kıymetli bir olumsuzluk olarak kalacağına inanıyoruz. Bu doğrultuda, şu iddiaları yapıyorlar:
Devam eden enflasyon kaygıları ve jeopolitik ve finansal piyasa riskleri nedeniyle altın külçeleri ve madeni paralara yönelik fizikî talebin altında yatan görünümün güçlü kalmasını bekliyoruz. Mücevher talebi de sabit olmalıdır. 3Ç22’de merkez bankasının Altın talebindeki keskin artışın akabinde, resmi dal Altın talebinin görünümü de 2023’te dirençli olabilir. Tüm faktörleri göz önünde bulundurarak, altının 2023’ün başlarında savunmada kalmasını bekliyoruz. Ayrıyeten, yıl ilerledikçe üst istikametli hareket edeceğini öngörüyoruz.