Ekim ayında ABD işsizlik oranında bir artış olduğunu gösteren datalar, Fed’in ileriye dönük oran artışlarında daha az agresif olacağına dair iyimserliği artırdı. Bunun akabinde doların düşmesiyle altın fiyatları Cuma günü %3 arttı.
“Bu durum altın fiyatlarının yükselmesine müsaade verdi”
ABD’li patronlar Ekim ayında beklenenden daha fazla emekçi işe aldı. Fakat işsizlik oranının %3,7’ye yükselmesi, işgücü piyasası şartlarında bir ölçü gevşemeye işaret etti. İstihdam bilgilerinin akabinde dolar endeksi (DXY) %1,6 düştü. Böylelikle dolar fiyatlı altını off-shore alıcılar için daha cazip hale getirdi.
Spot altın, Cuma gününü ve haftayı %3,15 artışla 1.680 dolar düzeyinde kapattı. Külçe altın bu hafta yaklaşık %2,2 yükseldi. Bu da Temmuz sonundan bu yana en büyük haftalık yüzde kara işaret etti. Kitco Metals kıdemli analisti Jim Wyckoff, şu değerlendirmeyi yapıyor:
ABD istihdam raporu, piyasanın görmek istediğinin en tatlı noktasına ulaştı. Bu da altın fiyatlarının yükselmesine müsaade verdi.
“Gelecek hafta altının 1.700 dolara yanlışsız koşması mümkün”
ABD merkez bankası Çarşamba günü faiz oranlarını 75 baz puan artırdı. Lakin iktisada son 40 yılın en süratli para siyaseti sıkılaştırmasını emmesi için vakit tanıdığı için agresif faiz artırım döngüsünü yakında küçülteceklerinin sinyalini verdi. Bu ortada Fed siyaset yapıcıları Cuma günü, bir sonraki siyaset toplantısında daha küçük bir faiz artırımı yapmayı düşüneceklerini belirttiler. OANDA kıdemli analisti Edward Moya, şu yorumu yapıyor:
Fed’in sıkılaştırmasının uzun değişken gecikmeleri, trader’ları daha yavaş bir artış suratına ve daha sonra ne vakit duracaklarına karar vermelerine ikna etti. Gelecek haftanın ABD enflasyon raporu aşağı taraflı bir sürpriz içerirse, altının 1.700 dolar düzeyine hakikat koşması mümkün.
ABD TÜFE verisine nazaran altın senaryoları ne?
Kinesis Money’in dış analisti Carlo Alberto De Casa’ya nazaran, yatırımcılar hala Fed’in yorumlarını sindiriyor. Analist, Cuma günü biraz daha optimistlik olduğunu kaydediyor. Bu bağlamda analist şu açıklamayı yapıyor:
Piyasalar dikkatleri güvercin açıklamalarına odaklamaya çalışırken, belirsizlik hala hakim. Beklentilerin üzerindeki rastgele bir sayının, yatırımcıları daha fazla faiz artırımı üzerine bahse girmeye itmesi mümkün. Bu da altın ve paylara baskı yapacaktır. İddiaların altındaki sayılar (bu garip senaryoda) muhtemelen altın ve pay senetleri için olumlu olur.
OCBC FX stratejisti Christopher Wong’a nazaran faiz oranlarının yüksek kalması mümkün. Lakin stratejist, yavaşlayan artış suratının, altındaki düşüşün suratını ölçülü hale getirmesinin muhtemel olduğunu söylüyor.
“Altının daha fazla hareket etmesi pek muhtemel değil”
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere altın, şahin Fed tonuna karşın 1.680 dolara yükseldi. Fakat Commerzbank stratejistleri, toparlanmanın durma noktasına geldiğini bildiriyor. stratejistleri, bu görüşlerin ise şu halde açıklıyorlar.
Fed Lideri Powell, faiz artırımlarının suratının artık o kadar kıymetli olmadığını söyledi. Ayrıyeten, kilit sorunun faiz oranlarının en sonunda hangi düzeyde tepeye çıkacağı olduğunu vurguladı. Ve artık, Fed üyeleri bunun Eylül ayında varsaydıklarından daha yüksek göründüğüne inanıyorlar. Fed’in amacı, gerçek faiz oranlarını olumlu bölgeye getirmek. Bu, enflasyon oranı bunun altına düşene kadar kilit oranın yüksek bir düzeyde kalacağı manasına geliyor.
Stratejistler, genel olarak, FOMC toplantısını beklenenden daha şahin buluyor. Bunun da daha yüksek faiz oranı beklentilerine ve daha güçlü bir dolara yansıdığını kaydediyorlar. Buradan hareketle şu sonuca varıyorlar:
Nihayetinde altın fiyatının düşmesine neden oldu. Altın, yılın en düşük düzeyine ulaşmadan kısa bir müddet evvel bir U dönüşü yaptı. Buradan tekrar yükselmeye başladı.
Haftalık altın teknik analizi
Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik fotoğrafında gördüklerini şu formda anlatıyor. Altın piyasaları başlangıçta hafta boyunca düştü. Lakin Cuma günü aksine döndü ve fırladı. Açıkçası, şu anda dünyanın dört bir yanındaki merkez bankalarının ne yapacağı konusunda çok fazla tasa var. Muhtemelen Perşembe günü geç saatlerde, birkaç vadeli süreç analistinin kaydettiği büyük altın alımları olduğunu belirtmekte yarar var. Bunun gelecekte bir manası olup olmadığı, onlar için bir soru olacak. Lakin gördüğüm şey şu ki, çabucak üstte çok fazla direnç var. Bu yüzden kısa vadede yanlara gitmeme ihtimalimizin daha yüksek olduğunu düşünüyorum.
1.750 dolar düzeyinin üzerine çıkabilirse, piyasada büyük bir dönüş olur. Tahminen de boğa piyasası mümkünlüğünü açar. Bunun eninde sonunda gerçekleşeceğini düşünüyorum. Fakat dünya çapındaki merkez bankalarının para siyasetini, bilhassa Federal Rezerv’i gevşetmeye başladığı bir senaryonun yakınında değiliz. Dışarıda ‘Fed’i önden yönetmeye’ çalışan birtakım beşerler var. Bununla birlikte, gerçek şu ki, birden fazla insanın beklediğinden daha uzun mühlet sıkı kalacaklar. Bu yüzden rallilerin ve altının muhtemelen bir halde sonlu bir rafa sahip olduğunu düşünüyorum.
Son birkaç haftanın en düşük düzeylerinin altına düşecek olursak, o vakit tekrar short’lamaya başlama vakti. Zira bu hayli büyük bir kısa vadeli dayanağın ihlali olacaktır. Bu noktada amacın 1.600 dolar düzeyine, hatta tahminen ondan sonra 1.500 dolar düzeyine çıkacağını öngörüyorum. Alım satım yaparken bu piyasa ile ABD doları ve faiz oranı ortasındaki negatif korelasyonu unutmayın.