Temkinli yatırımcılar, Fed’in enflasyonu düşürmek için agresif bir formda faizleri artırmasının beklerken kenarda duruyor. Bu ortamda altın, Salı günü de düşüşüne devam etti. Bu hafta piyasalar, Fed’in vereceği karara odaklanacak. Analistler piyasayı yorumluyor ve iddialarını paylaşıyor.
“Bu da altın fiyatları için olumsuz bir durum”
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere piyasa iştirakçileri, Fed’in Çarşamba günkü iki günlük siyaset toplantısının sonunda faiz oranlarını 75 bps artırmasını bekliyor. Ayrıyeten, 100 bps’lik bir artış için %19’luk bir baht görüyorlar. IG pazar stratejisti Yeap Jun Rong, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Daha yüksek Hazine faizleri ve daha agresif Fed siyasetlerine yönelik beklentiler arttı. Bunun akabinde daha güçlü bir dolar, altın fiyatları için karşıt rüzgarlar oldu. Siyaset yapıcıların mevcut piyasa beklentilerine kıyasla daha agresif projeksiyonları, faizlerin daha uzun bir mühlet daha yüksek kalmasına neden olabilir. Bu da altın fiyatları için olumsuz bir durum.
“Spot altın, düşmeden evvel 1.685 dolara yükselebilir”
Dolar endeksi (DXY) %0,2 düşmesine karşın, 20 yılın en yüksek düzeyinden çok da uzaklaşmadı. Daha güçlü bir dolar, başka para sahipleri için külçeyi daha kıymetli hale getiriyor. Reuters teknik analisti Wang Tao’ya nazaran, spot altının düşmeden evvel 1.685 dolarda bir dirence yükselmesi mümkün.
Dünyanın en büyük altın takviyeli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust’taki holdingler, Pazartesi günü 30.799.131 onsa düştü. Böylelikle, Mart 2020’den bu yana en düşük düzeye geriledi. Bu da yatırımcı hassaslığını yansıtıyor.
“Altın, hala taban düzeylerinde seyrediyor”
RJO Vadeli Süreçlerinde kıdemli piyasa stratejisti Daniel Pavilonis, şu yorumu yapıyor:
Altın, hala taban düzeylerinde seyrediyor. Bunun büyük bir kısmı, Fed’in Çarşamba günü yapacağı duyuru beklentisi kaynaklı. Ayrıyeten, yüksek Hazine faizleri de fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.
“Altının aşağı istikametli momentumu tükendi”
Altın fiyatlarının düşmeye devam etmesi için Çarşamba günü şahin bir Fed üzere öbür bir katalizöre muhtaçlık var. OANDA’nın kıdemli piyasa analisti Edward Moya, geçen haftaki satışların sarı metali iki yıldaki en zayıf düzeyine döndürmesi nedeniyle altının aşağı taraflı momentumunun tükendiğini söylüyor. Bu bağlamda analist, şu açıklamayı yapıyor:
FOMC toplantısına giden yol, altın için çok düşüşlü oldu. Altın, satış baskısı kendini tükettiğinden ve muhtemelen FOMC kararını beklemesi gerekeceğinden burada istikrar kazanıyor. Yatırımcıların altın ile uzun vadeli durum alma konusundaki tereddütlerini tetikleyen şey, Fed’in duraksaması durumunda bile, bunun faiz artırımlarını tamamladıklarını garanti etmemesi.
“O vakte kadar, bedelli metallerden uzak duracağız!”
Sevens Report Research analistleri Pazartesi günkü haber bülteninde, altın vadeli süreçlerinin Perşembe günü, Nisan 2020’den bu yana en düşük kapanışını kaydettiğini yazdı. Bu da kısmen devam eden şahin para akışları ve istikrara kavuşan dolar nedeniyle baskı altındayken gerçekleşti. Analistler, görüşlerini şu formda açıklıyor:
Yeni düşük düzeyler, altın iddiamızı orta vadede nötrden düşüşe kaydırdı. Bu, dolarda bir tepeye ve hem nominal hem de gerçek faiz oranlarının düşmeye başlamasıyla sonuçlanan Fed beklentileri ile doruk noktasına ulaşana kadar durum bu türlü kalacak.
Sevens Report analistleri, o vakte kadar, pahalı metallerden kaçınacaklarını söylüyor. Ayrıyeten, kısa vadeli Hazine’yi sermaye için inançlı liman amacı olarak tercih edeceklerini kaydediyorlar. Zira, gerçek getirilerin yıllar içinde birinci kere olumluya döndüğünü söz ediyorlar.
“Güçlü dolar, altın üzerinde baskı oluşturuyor”
JuniorMinerJunky’nin kurucusu David Erfle, altının 1.675 dolarlık takviyesinin altına düşmesiyle birlikte, güçlü doların bedelli metal üzerinde baskı oluşturduğunu söylüyor. Zira, altın ve ABD doları çoklukla zıt taraflarda hareket eder. Buradan hareketle Erfle, şunları kaydediyor:
Dolar, altının üzerinde en büyük tartı oldu. Ve elbette, Federal Rezerv faiz oranlarını yükseltmeye devam ediyor. Altın için 1.675 doların kilit takviye düzeyi. Daha evvel, beş sefer teste geldi. Lakin, çabucak güçlü alımların geldiğini gördük. Bu bugün olmuyor.
“Sarı metal, stagflasyona karşı bir korunma”
Erfle, altının bir enflasyon muhafazası değil, daha fazla stagflasyona karşı bir korunma olduğunu söylüyor. Ayrıyeten, hükümete ve para ünitelerine olan inancını yitiren yatırımcılar için bir korunma olduğunu kaydediyor. Erfle, bahse ait olarak şu görüşlerini paylaşıyor:
Yatırımcılar hala Fed’in kimi şeyleri denetim ettiğine inanıyor. Fed’in bir sonraki toplantısında 75 bps artış bekliyorum. 75 bps’lik bir artış olursa, altın fiyatı kelam konusu olduğunda bir haber al durumu mümkün. Fed toplantısından sonra, yatırımcılar ‘biraz ucuz altın toplarken’ altının daha fazla alım görmesi mümkün. Altının temelleri, düzgünleşiyor.