Hisse senetleri Çarşamba günü tahterevalli yaptı, ancak Federal Rezerv başkanı Jerome H. Powell’ın yatırımcıların merkez bankasının oran artışlarının yakında sona erebileceğine dair umutlarını boşa çıkarmasının ardından günü düşüşle tamamladı.
S&P 500, Bay Powell’ın Fed’in son kararı hakkında öğleden sonraki bir basın toplantısında yaptığı konuşmanın ardından, kazançlar ve kayıplar arasında dalgalandıktan sonra, gün için yüzde 2,5’lik bir kayıp yaşadı.
Hisse senetleri, yatırımcıların Fed’in faiz oranlarını 0,75 yüzde puanı daha artırmasını beklemesiyle güne düşüşle başladı. Merkez bankası bu beklentiyi yerine getirdi, ancak dikkatler hızla Fed’in daha fazla faiz oranı artışı hakkında ne düşündüğüne çevrildi.
Fed’in faiz kararıyla birlikte yayınlanan ilk açıklaması, halihazırda gerçekleşmiş olan büyük oran artışlarını hesaba katarak ve bu oran artışlarının ekonomik etkisinin hala zaman alabileceğine dikkat çekerek, ileriye dönük daha temkinli bir yaklaşıma işaret ediyor gibi göründü. keçe.
S&P 500, açıklamanın yayınlanmasından kısa bir süre sonra toparlandı ve pozitif bölgeye tırmandı. Ancak, Bay Powell, merkez bankasının faiz oranlarını yükseltmeyi bitirmeden önce “hala gidecek yolu olduğunu” yinelediği ve enflasyon inatla yüksek kalmaya devam ettiği için faizin yükseldiğini belirttiği için, Bay Powell kamuoyuna açıklamalar yapmaya başladığında toparlanma hızla çözüldü. oranlarının daha önce beklenenden daha yüksek olması gerekebilir.
Faiz artırımlarının durdurulmasından bahsetmek için “çok erken” dedi. Yatırımcılar hızla yanıt verdi ve S&P 500 keskin bir şekilde düştü. Devlet tahvili alım satımları da benzer şekilde yükseldi ve getiriler, günün erken saatlerinde düştükten sonra öğleden sonra yükseldi. Fed politikasındaki değişikliklere duyarlı olan iki yıllık Hazine tahvil getirisi, 0,06 puan artışla yüzde 4,59 seviyesinden kapandı.
Fed’in Faiz Artışları Sizin İçin Ne İfade Ediyor?
Borçlular için bir geçiş ücreti. Federal Rezerv, enflasyonu dizginlemeye çalışırken, ana faiz oranı olan federal fon oranını yükseltiyor. Fed, bankaların gecelik krediler için birbirlerinden ücretlendirdiği oranı yükselterek bir dalgalanma etkisi yaratır. Doğrudan veya dolaylı olarak tüketiciler için bir takım borçlanma maliyetleri yükselmektedir.
Tüketici kredileri. Kredi kartı oranlarındaki değişiklikler, Fed’in hareketlerini yakından takip edecek, bu nedenle tüketiciler, herhangi bir döner borçtan daha fazla tıslamayı bekleyebilir. Taşıt kredisi faiz oranlarının da artması bekleniyor. Özel öğrenci kredisi alan kişiler de daha fazlasını hissetmeyi beklemelidir.
ipotekler. Mortgage oranları, federal fon oranıyla aynı hızda hareket etmiyor, ancak enflasyondan etkilenen 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisini ve yatırımcıların Fed’in artan fiyatlara nasıl tepki vermesini beklediğini takip ediyor. Freddie Mac’e göre, 30 yıllık sabit oranlı ipotek oranları 2008’den bu yana ilk kez yüzde 6’nın üzerine çıktı.
Bankalar. Fed gösterge oranındaki bir artış, genellikle bankaların mevduatlara daha fazla ilgi duyacağı anlamına gelir. Daha büyük bankaların tüketicileri daha fazla hissettirme olasılığı daha düşük ve çevrimiçi bankalar şimdiden oranlarının bir kısmını artırmaya başladı.
“Vay! Invesco’nun baş sabit gelir stratejisti Rob Waldner, “Arkadaki çocuk sizseniz, neredeyse oraya varıp varmadığımızı soruyor ve babam gidecek daha yolumuz olduğunu söylüyorsa, o zaman bir yolculuk için kemerlerinizi bağlayın” dedi. “Bundan etkilendim.”
Yatırımcılar, Çarşamba günkü toplantıya gelirken, faiz artırımlarının hızının potansiyel olarak hafifletilmesinin olası olabileceğini umuyorlardı.
S&P 500, kısmen beklenenden iyi gelen kurumsal kazançlar ve aynı zamanda bazı yatırımcıların Fed’in mesajında bir dönüm noktasının geleceğine dair bahse girmeye başlamasıyla Ekim ayında kabaca yüzde 8 arttı.
Bay Powell, faiz oranlarını eninde sonunda yavaşlatma ihtiyacı konusunda geçmişte yaptığı açıklamalara benzer açıklamalar yaparken, Çarşamba günü yatırımcılar için çıkarım, Fed’in sıkı bir şekilde enflasyonla mücadeleye odaklanmaya devam etmesi oldu.
Yine de bazı yatırımcılar, Fed’in kendisini faiz oranlarını yükseltmeyi bırakmaya ikna etmek için ne olması gerektiği konusunda ne kadar net olduğunu da sorguladı. Bay Waldner, yatırımcıların merkez bankasının bundan sonra ne yapacağından emin olmadıklarını söyledi – oranların ne kadar yükseleceği, ne kadar süre bu kadar yüksek kalacağı ve Fed’in yolunu değiştirmesi için ne olması gerektiği konusunda belirsiz. Bu soruları yanıtlayana kadar oynaklık devam edecek” dedi.
Bay Powell’ın basın toplantısı öncesinde konuşan Morgan Stanley’in küresel baş ekonomisti Seth Carpenter, Fed’in faiz oranlarını artırmayı ne zaman durdurmayı uygun görebileceği konusunda daha fazla netlik beklediğini söyledi.
Bay Powell’ın açıklamalarını yapmasından önce yayınlanan Fed’in ilk açıklamasının, merkez bankasının enflasyonun “zamanla” düşeceği bir konuma gelmeye çalıştığını söylediğini kaydetti. Bu sözler, enflasyonun Fed’in yüzde 2’lik hedefine geri dönmesi gerekmediğini, belki de son aylarda olduğu gibi hızlanmasını durdurması gerektiğini gösteriyor.
“Zamları azaltmak ve sonunda onları durdurmak için gereken koşullar konusunda kendi zihinlerinde ne kadar netler?” dedi Bay Carpenter.