Altın, geçen hafta uğraş etti ve 1.700 doların üzerinde kapatmayı başardı. Bununla birlikle Fed’in faiz kararı yaklaşıyor. Bu da kıymetli metaller üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bu ortamda Blue Line Futures’ta baş piyasa stratejisti ve uzmanı Phillip Streible, izlemeniz gereken o grafiği paylaşıyor.
İzlemeniz gereken grafik: Altın / gümüş oranı
Geçen hafta, trade masasından gelen sipariş akışı, traderların ekonomik ortamı nasıl algıladıklarına dair bana içeriden bir fikir verdi. Güç yahut Tarım piyasaları üzere emtialar düştüğünde, enflasyon beklentileri düşer. Bu doğrultuda, faiz artışı beklentileri azalır. ABD Doları daha sonra düşer. Böylelikle, altın, gümüş ve ABD Pay Senetlerinin yükseliş hissi ile birlikte yükselmesine yol açar. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, üç ABD Doları günü yaşadık. Bundan sonra piyasalarda riskin yine başlamasıyla, bu partinin ne kadar süreceğini merak ediyorum?
Traderların sermayelerini nasıl tekrar dağıtacaklarına ait noktaları birleştirerek, düşük kıymetli emtiaları tespit etmeye çalışmak avantajlı hale gelir. Günlük Tactical Insights raporumuzda yayınladığımız oranlardan biri Altın/Gümüş oranıdır. Oran, bir ons altın almak için gereken gümüş ölçüsünü ölçer. 1980’den bu yana üstteki Altın/Gümüş oranına bakıldığında, uç noktaların ve benzerliklerin süratli bir formda tespiti mümkün.
Söz konusu oran yayınlandığından beri yalnızca üç defa 95:1’in üzerine çıktı. Tarih, bir yatırımcının gümüşü her satın aldığında ve onu altı aydan daha uzun müddet elinde tuttuğunda, gümüş fiyatlarının altın üzerinde bir avantaj kazanmasıyla sonuçlandığını gösterdi.
Gümüş opsiyon stratejisi
Geçmişte, teknik bir tabanı tam olarak sağlamlaştırmamış çok satımlı piyasalarda hesaplanmış bir risk stratejisi kullanmanın en yeterlisi olduğunu gördüm. Bir opsiyon boğa call spread’i, yüksek oynaklık vakitlerinde yahut karşı trend alım satımları için muhakkak bir piyasa yahut varlığın fiyatındaki artıştan yararlanmayı amaçlayan bir trade stratejisidir.
Opsiyon stratejisi, bir alt strike point ve bir üst strike point belirleyen bir aralık oluşturan iki call opsiyonundan oluşur. Boğa call spread stratejisi, bir varlığın fiyatı düşerse azamî kaybınızı kapatmanıza yardımcı olur. Lakin strateji, fiyat artışı durumunda potansiyel kazanımları da hudutlar. Boğa yatırımcıları, vadeli süreçlerde hesaplanmış bir risk borç marjı olarak süreç yaparken ekseriyetle bunu kullanır.
Bu boğa call spread örneğinde Aralık gümüş vadeli süreç mukavelesini kullanıyoruz. 1 Aralık Gümüş 18,50 dolarlık call’ü 75 kuruştan long call olarak alıyoruz. Daha sonra birebir anda 1 Aralık gümüş 19,00 dolarlık call’ü 60 sentten short olarak satıyoruz. Bu süreç, 15 olan primimizi oluşturuyor. Daha sonra, gümüşün çarpanını hesaba katarız. Bunun için 750 doları yahut ödenen toplam primimizi hesaplamak için bunu 50 dolar ile çarparız.
Ödenen primimizi bilerek, bu durumda 50 sent olan strike fiyatlarımızdaki (19,00 – 18,50 dolar) farkı alırız. Böylelikle, potansiyel azamî kârımızı hesaplarız. Sonra bu bir vadeli süreç kontratı olduğu için 50 ile 50 doları çarparız. Bu bize azamî brüt karımız olarak toplam 2500 dolar, eksi 750 dolar primimizi verir. Bize azamî net 1.750 dolar kâr bırakır.