Petrol şirketleri için iyi zamanlar geri döndü, ancak küresel ekonominin kenarda olmasıyla, yöneticiler arasında kutlamadan çok tedbir var.
Cuma günü, ABD’nin en büyük petrol şirketleri Exxon Taşınabilir ve Chevron, art arda dördüncü çeyrekte güçlü kar bildirdi. Bolluk kısmen, Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin “enerji piyasalarını alt üst etmesinden” sonra petrol ve doğal gaz fiyatlarındaki artışı yansıtıyordu.
Sonuç olarak, şirketler daha da şişmanlaştıkça, şirketler savunmaya geçiyor.
Başkan Biden, onları, hızlı enflasyonun olduğu bir dönemde benzin fiyatlarını düşürmeye yardımcı olmak için kârlarını daha fazla üretime ve rafine etmeye yeniden yatırmaya zorluyor. Geçenlerde Beyaz Saray’da “Kârınızı hisse geri almak veya temettüler için kullanmamalısınız” dedi.
Petrol yöneticilerinin yaptığı da tam olarak buydu, yatırımcıları on yıllık düşük getiriden sonra ödüllendiriyor. Şirketler ve onların Wall Street yatırımcıları, fiyatlar yüksekken üretimi zorlamak ve sadece fiyatları aşağı çekmek ve karları azaltmak için geçmişteki uygulamalarını takip etmek yerine, temettü artışlarına ve hisse senedi geri alımlarına öncelik veriyorlar.
Uluslararası Enerji Ajansı’na göre, dünyadaki petrol ve doğal gaz üreticilerinin net gelirinin, dünyadaki sera gazı üretimine katkıda bulundukları için karşılaştıkları tüm eleştirilere rağmen, 2021’den iki katına çıkarak 4 trilyon dolarlık yeni bir zirveye ulaşması bekleniyor. gaz emisyonları. Paris merkezli ajans, bu hafta yayınlanan Dünya Enerji Görünümü raporunda, “Bugünün yüksek fosil yakıt fiyatları, üreticiler için benzeri görülmemiş bir düşüş yarattı” dedi.
Exxon’un Temmuz-Eylül dönemi için yaklaşık 20 milyar $’lık karı, tüm çeyrekler için rekor oldu ve bir önceki çeyrekte belirlenen önceki rekordan yüzde 10 daha yüksekti. Şirket, hissedarlara “fazla nakit iade etme” taahhüdünü gerekçe göstererek Cuma günü temettüsünü artırdı.
Chevron’un 11.2 milyar $’lık karı, önceki çeyreğin rekor toplamından sadece biraz daha zayıftı. İki büyük Avrupalı üretici Shell ve TotalEnergies Perşembe günü üçüncü çeyrekte karlarının bir önceki yılın aynı dönemine göre iki kattan fazla arttığını bildirdi.
Enflasyon SSS
enflasyon nedir? Enflasyon, zamanla satın alma gücünün kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona ne sebep olur? Artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla çok az ilgisi olan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları büyü sorunu yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve istihdam artışına yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir kısmını gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıklarından, enflasyonu omuzlamak özellikle yoksul haneler için zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon tipik olarak hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Sektörün savunucuları, resesyona dönüşebilecek bir ekonomik yavaşlamada rekor kârların sürdürülemeyeceğini belirtiyor. Bu tür gerilemeler genellikle petrol ve doğal gaz fiyatlarını, şirketlerin borcunu artıran ve hisse fiyatlarını düşüren hızlı dönüşlere gönderdi.
Ancak petrol şirketlerini, yüksek “ham petrol fiyatlarından beklenmeyen kârlar elde ederken ABD’li sürücüler için benzin fiyatlarını suni olarak yüksek tutmakla defalarca suçlayan Bay Biden, son sonuçlar gelmeye başlayınca eleştirisini yineledi.
Perşembe günü Syracuse, NY’de yönetiminin ekonomik gündemini tanıtan bir konuşmada, petrol şirketleri son 20 yılda tipik kar marjlarının tadını çıkarsa, ülke genelinde benzinin ortalama fiyatının galon başına 40 sent daha düşük olacağını söyledi.
Bay Biden, “Geçen çeyrekte, en büyük beş petrol şirketi – son çeyrekte – 90 günde 70 milyar dolar kar elde etti” dedi. “Ve Shell daha bu sabah üçüncü çeyrekte 9.5 milyar dolar kar elde ettiğini duyurdu: 9.5 milyar dolar. Bu, geçen yılın üçüncü çeyreğinde yaptıklarının iki katından fazla. Ve temettülerini de artırdılar, böylece kârlar pompaya gidip fiyatları düşürmek yerine hissedarlarına geri dönüyor.”
Hem Exxon hem de Chevron, Rusya’nın Şubat ayında Ukrayna’yı işgal etmesiyle petrol fiyatlarının fırlamasından önce belirlenen bütçe hedeflerine bağlı kalıyorlar; bu hareketin ihtiyatlı bir kurumsal yönetim olduğunu söylüyorlar.
Exxon’un CEO’su Darren Woods, Cuma günü analistlerle yaptığı bir konferans görüşmesinde şirketin kritik rafineri işine atıfta bulunarak, “Düşük marjlar ve zorlu koşullar için plan yapıyoruz ve en iyisini umuyoruz” dedi. Bununla birlikte, şirketin “dünyanın dört bir yanındaki ve burada ABD’deki insanların uygun fiyatlı ve güvenilir enerjiye sahip olması” için çalışacağını söyledi ve ekledi, “Yüksek fiyatların neden olduğu acının farkındayız.”
Şu an için iç talep güçlü seyrini sürdürüyor. Ancak yüksek faiz oranlarının ekonomik yavaşlamaya yol açması ve resesyon korkularını artırmasıyla, petrol yöneticileri temkinli davranıyor çünkü gidişatın ne kadar hızlı dönebileceğini görmüşler.
Teksas ve Oklahoma’daki büyük bir sondaj kulesi operatörü olan Latshaw Drilling’in başkanı Trent Latshaw, “Adamlarıma hiçbir şeyin sonsuza kadar iniş veya çıkış yapmayacağını söylüyorum” dedi. “Şu anda bazı güzel zamanlar görüyoruz ama ne kadar süreceklerini bilmiyorum. Son 20 yılda yaşadığım birçok ölüme yakın deneyime dayanarak bir uyarım var.”
2008-9 mali krizi sırasında, petrol fiyatları beş ayda 145 dolardan 35 dolara düştü. 2014 ve 2015’te ekonomik büyüme yavaşlarken, bir varil petrol dört ayda yarıdan fazla düşerek 45 dolara düştü ve yeniden yükseldi. Pandemi 2020’nin başlarında vurduğunda, petrol fiyatları çöktü ve üreticiler depolamak için yer kalmadıkları petrolü ellerinden almak zorunda kaldıklarından, varil başına 18 dolardan sıfırın altına kısa bir süre için düştü.
Geçen kış petrol fiyatları, dünya çapında tüketilen yaklaşık 10 varilden birini oluşturan Rus üretiminin Ukrayna işgali nedeniyle uygulanan yaptırımların baskısı altında azalacağı algısıyla yüzde 50’den fazla artarak varil başına 120 doların üzerine çıktı. Ancak fiyatlar son aylarda azaldı ve şu anda kabaca işgal öncesi seviyelerde.
Talep tarafında, ülke Covid pandemisini kontrol etmek için şehirleri kilitlemeye devam ettikçe Çin tüketimi düştü. Ekonomileri yavaşladıkça Avrupa’da ve dünyanın diğer bölgelerinde de talep düştü.
Enflasyonu ve Sizi Nasıl Etkilediğini Anlayın
- Enflasyon Hesaplayıcı: Enflasyonu nasıl deneyimlediğiniz, harcama alışkanlıklarınıza bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. Kişisel enflasyon oranınızı tahmin etmek için bu yedi soruyu yanıtlayın.
- Vergi oranları:IRS, 2023 için birçok insanı daha düşük bir vergi dilimine itebilecek ve vergi faturalarını azaltabilecek enflasyon ayarlamaları yaptı.
- Maaş çekiniz: Enflasyon, cüzdanınızdan giderek daha büyük bir ısırık alıyor. Şimdi, gelecek yılki maaş çekinizin büyüklüğünü etkileyecek.
- Yaşam maliyeti: Gıda fiyatları yükseldikçe, yemek yemek giderek daha pahalı hale geliyor. Etkilerin en çok nerede hissedildiğini görmek için beş New Yorklunun yiyecek ve içecek alışkanlıklarına yakından baktık.
Suudi Arabistan ve OPEC Plus’taki müttefikleri, bu ay üretim kotalarını günde toplam iki milyon varil azaltarak fiyatları desteklemek için harekete geçti. Karar, petrol fiyatlarını düşmeden önce yalnızca birkaç gün daha yükseltti.
Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa’da ılıman hava ve doğal gazın artan depolaması, gaz fiyatlarının düşmesine neden oldu. Avrupa fiyatları, Avrupa’da Ağustos ayındaki rekor seviyesinin yüzde 70 altında yer alırken, Amerika’daki doğal gaz fiyatları son aylarda neredeyse yarı yarıya düştü.
Dengeli enerji fiyatları uzun sürmeyebilir ve bir tersine dönüş olabilir. 5 Aralık’tan itibaren Avrupa, Rusya’nın deniz yoluyla taşınan tüm ham petrolüne neredeyse tamamen ithalat yasağı getirerek Rus petrolüne yönelik yaptırımları sıkılaştıracak. Bu potansiyel olarak her gün üç ila dört milyon Rus varilini piyasadan çekecek ve bu da küresel arzın kabaca yüzde 3’ünden fazlasını temsil ediyor.
Strategic Energy and Economic Research adlı danışmanlık firmasının başkanı Michael Lynch, “Şu anda Rusya, İran ve Venezuela’dan gelecek yıl arzı jeopolitik gelişmelere bağlı olduğundan, günde dört milyon varillik bir belirsizliğiniz var” dedi. “Bir taraftan bıçak sırtında düşüyorsunuz ve bolluk oluyor, diğer tarafta piyasalar daralıyor ve fiyatlar yükseliyor. Peki nasıl yatırım yapıyorsunuz?”
Fiyatlar nasıl giderse gitsin, Exxon ve Chevron, doğal gaz ihracat işlerini genişletirken, Teksas ve New Mexico’yu birbirine bağlayan Permiyen Havzasında üretimi artırmaya devam edeceklerini söylediler. Bay Woods, Exxon’un petrol, rafine yakıtlar ve sıvılaştırılmış doğal gaz üretimine yönelik yatırımlarını dikkatli bir şekilde artıracağını söyledi.
Bay Woods, “Yaptığımız yatırımların düşük fiyatlarla yüksek getiri sağladığı süre boyunca felsefemize çok sağlam bir şekilde bağlı kalıyoruz” dedi. Avrupa’da yavaşlayan ekonomik aktiviteyi, Çin’de devam eden Covid tecritlerini ve ABD’deki belirsizliği zorluklar olarak kaydetti.
Chevron’un CEO’su Mike Wirth, bir konferans görüşmesi sırasında analistlere, dizel ve havacılık yakıtına olan talebin güçlü kaldığını ve henüz derin bir ekonomik gerileme belirtisi olmadığını söyledi. Ancak uyarı notları ekledi. “Sermaye konusunda çok disiplinli kalacağız ve elimizden gelen her şeye yatırım yapmayacağız” dedi. “Zorlu ve dinamik bir makroekonomik ve jeopolitik ortam görmeye devam ediyoruz.”
Enerji Bakanlığı’na göre bu yılki Amerikan petrol üretimi, 2021’e göre yüzde 4’ün biraz üzerinde bir artışla günde ortalama 11,7 milyon varil. Bakanlık, 2023’te günde 12,4 milyon varile mütevazı bir üretim artışı bekliyor.
Bu bir rekor olurdu, ancak petrol şirketleri temkinli davrandığı için daha ne kadar büyüyeceği şüpheli. Ülke çapında konuşlandırılan kule sayısı geçen yıl boyunca arttı, ancak büyüme yazdan bu yana yavaşladı.
Petrol şirketleri çok daha fazla petrol pompalama konusunda isteksiz olsa da, Biden yönetimi bahardan itibaren Stratejik Petrol Rezervinden 180 milyon varil petrol çıkarmaya başladı ve Kongre 2023’te 26 milyon varil daha satışa izin verdi.
Jim Tankersley raporlamaya katkıda bulundu.