Altın, Perşembe günü, düşük dolar ve Hazine getirilerinin dayanağını aldı. Fakat yatırımcılar, Federal Rezerv’in faiz artırım stratejisini etkileyebilecek ABD tarım dışı istihdam bilgilerini beklerken fiyatlar dar bir aralıkla hudutlu kaldı. Analistler, piyasaları yorumluyor ve kestirimlerini paylaşıyor.
“Zayıf ABD NFP verisi, altının yolunu açar”
Spot altın, yazı sırasında %0,3 artışla 1.721,30 dolardan süreç görüyordu. ABD altın vadeli süreçleri %0,7 artışla 1.731,90 dolara yükseldi. Gösterge ABD 10 yıllık Hazine getirileri, Çarşamba günü 26 Eylül’den bu yana en büyük bir günlük artışını kaydetti. Lakin, daha sonra gevşedi ve bunun tesiriyle dolar endeksi (DXY) %0,1 düştü. DailyFX analisti Thomas Westwater, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Beklenenden daha zayıf bir tarım dışı maaş bordrosu verisi, muhtemelen Fed’in sıkılaşma suratını hudutlar. Bu, piyasa dehşetlerini yatıştırır. Ayrıyeten, doların inançlı liman gücünü azaltarak daha yüksek altının yolunu açar.
“Altın fiyatında, yükseliş patlaması için bunun olması lazım”
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Çarşamba günü yayınlanan ADP Ulusal İstihdam raporu güçlü geldi. ADP raporu özel istihdamın geçen ay 208.000 iş arttığını gösterdi. Tedarik İdaresi Enstitüsü’nün imalat dışı PMI verisi beklentilerin biraz üzerinde geldi. Bu da yükselen faiz oranlarına karşın iktisatta temel güç olduğunu gösterdi. Cuma günü ise ABD Çalışma Bakanlığı, daha kapsamlı tarım dışı istihdam bilgilerini açıklayacak.
Çarşamba gününün optimist bilgileri ve San Francisco Federal Rezerv Lideri Mary Daly’nin şahin yorumları, bir siyaset eksenine ait umutları söndürdü. OANDA’nın kıdemli analisti Edward Moya bir notta, şu konuların altını çiziyor:
Altının, yükseliş patlamasının oluşması için ABD’de daha keskin bir yavaşlama ve daha soğuk fiyatlar görmesi gerekiyor. Altın, hem NFP raporunu hem de en son enflasyon bilgilerini alana kadar 1.680 dolar ile 1.740 dolar ortasında konsolide olmaya hazır görünüyor.
“Bunun altın piyasası için hayal kırıklığı yaratması muhtemel”
Bu arda, hassaslığın göstergesi olarak, SPDR Gold Trust borsada süreç gören fonun varlıkları, Çarşamba günü üst üste üçüncü giriş gününe işaret etti. High Ridge Future metal trade yöneticisi David Oysaki, şu yorumu yapıyor:
Dolarda ve getirilerde bir canlanma görüyoruz. Sonuç olarak, son birkaç seansta epeyce agresif bir yükselişin akabinde altında bir geri çekilme oldu. Fed şu anda iş piyasasına çok odaklanmış durumda. Üretimde yavaşlamaya dair küçük ipuçları gördük. Fakat, beklenenden daha güzel bir istihdam sayısı görürsek, bunun altın piyasası için hayal kırıklığı yaratması olası.
“Bunun üzerine inşa etmek için diğer bir yardım eline muhtaçlık var”
Altın, son birkaç seansta keskin bir halde yükseldi. Kıymetli metal analistleri bu üst hareketin artık gücünü yitirdiğini düşünüyor. Ayrıyeten, devam etmesi için daha düşük Hazine getirileri ve daha yumuşak bir dolar gerektiğini söylüyor. OANDA kıdemli piyasa analisti Craig Erlam, mevzuyu şu halde pahalandırıyor:
Son birkaç gün içinde altın fiyatında güçlü bir toparlanma gördük. Lakin bunun üzerine inşa etmek için öbür bir yardım eline muhtaçlık var. Bunun için muhtemelen daha düşük ABD getirilerinin ve büyük ölçüde gelen bilgilere, bilhassa de Cuma günkü istihdam raporuna bağlı olacak daha yumuşak bir doların yardımı gerekiyor.
“Altın fiyatlarındaki düşüşün ardında temel olarak bu var!”
GraniteShares Gold Trust’ı yöneten GraniteShares Portföy Yöneticisi Jeff Klearman, altın fiyatlarının bu yılın birinci çeyreğinde görülen yüksek düzeylerden sonra düşüşe geçmesinin ardındaki itici gücün, ‘esas olarak Fed’in agresif sıkılaştırma politikası’ olduğunu söylüyor. Bu bağlamda analist, şu açıklamayı yapıyor:
Fed, kuvvetli davrandı. Oranları neredeyse eşi görülmemiş bir süratte artırdı. Yani, şahin duruşla, enflasyonla gayret iletisini vermekte ısrarcı oldu. Sonuç olarak, ABD doları 20 yılın en yüksek düzeylerine yükseldi. ABD faiz oranları neredeyse on buçuk yılda görülmeyen düzeylere ulaştı. Bu da altın fiyatlarının kıymetli ölçüde düşmesine neden oldu. Yıldan bugüne altın vadeli süreçleri %6’dan daha düşük süreç görüyor.
Ancak hem BoE hem de ECB’nin “enflasyonla çaba söylemlerini” artırmasıyla dinamik son vakitlerde değişti. Tarihî olarak yüksek kliplerde yahut birinci sefer faizleri daha da yükselttiler. Klearman, hareketlerin ABD doları üzerindeki üst istikametli baskıyı hafifletmeye başladığını söylüyor. Ayrıyeten, bunun, altın fiyatları için yükseliş manasına geldiğini kaydediyor.
“Kıymetli metal, baskı altında kalmaya devam ediyor”
ANZ’de kıdemli emtia stratejisti Daniel Hynes, piyasadaki gelişmeleri şu biçimde pahalandırıyor:
Altın, hissiyat yükselişe geçmeye devam ederken, yaklaşık dört haftadır birinci defa 1.700 doların üzerine çıktı. Değerli metal, sıkı para siyaseti ve güçlenen USD’nin yatırımcı talebi üzerinde baskı oluşturmasıyla baskı altında kaldı. Bu rallinin devam etmesi için işgücü piyasasının daha da yumuşatılması gerekecek. Bu, merkez bankası para siyasetinin gelecekteki seyrine dair rastgele bir ipucu için bu hafta ABD tarım dışı maaş bordrolarına büyük değer veriyor.