Büyük bir sayı gibi görünüyordu.
İki yıl önce, polis vahşeti ve ırksal eşitsizlik üzerine yaygın protestolarla geçen bir yazın ardından, JPMorgan Chase kapsamlı bir yemin etti. 8 Ekim’de gazetecilere gönderilen ve şık yeni bir web sayfasına bağlanan bir duyuruda, banka ırksal servet farkını kapatmak için 30 milyar dolar ayırma sözü verdi.
Akranlarının çoğu benzer taahhütlerde bulunuyordu. Eylül sonunda Citigroup 1 milyar dolarlık bir plan teklif etmişti. Bank of America’nın yine 1 milyar dolarlık taahhüdü ilk olarak 2 Haziran’da, George Floyd’un öldürülmesinden bir hafta sonra düştü. Ancak JPMorgan’ın taahhüdü en büyüğüydü.
Bankanın duyurusunda, “Mevcut ırksal zenginlik farkı, ailelerin ekonomik hareketliliğini zorluyor ve ABD ekonomisini kısıtlıyor” denildi. “Firmanın mevcut yatırımlarının üzerine inşa edilen bu yeni taahhüt, kapsayıcı bir ekonomik toparlanma sağlayacak, çalışanları destekleyecek ve sistemik ırkçılığın önündeki engelleri yıkacak.”
Genel olarak banka, Siyah Amerikalıların hanehalkı servetinin 60 yıl boyunca beyaz Amerikalıların yüzde 15’inin altında kaldığı gerçeğine atıfta bulunuyordu.
Servet açığını kapatmak, elbette, JPMorgan’ınki gibi 3 trilyon dolarlık bir bilançoya sahip herhangi bir şirket için çok büyük bir iş. Bu makalenin uyarlandığı “The White Wall: How Big Finance Bankrupts Black America” adlı kitabımda, Siyah Amerikalıların büyük bankalarda çalışmaya veya onlarla iş yapmaya çalışırken şimdi bile karşılaştıkları bazı sistemik ve bireysel ayrımcılığı ayrıntılarıyla anlatıyorum.
Bu 30 milyar dolarlık taahhütle neyin değişebileceğini merak ettim.
Taahhüdün web sitesi, bileşenlerini çok fazla ayrıntıya girmeden özetledi. İlk bakışta, neyin hayır kurumu, neyin bankanın normal işinin bir parçası olduğunu söylemek zordu.
Taahhüt, JPMorgan’ın çoğu zaman alamadığı bir alanda – ırksal eşitlik – açıkça iyi bir PR sağlayacaktır. Ancak bankanın temsilcileri bana özellikle içinde ne olduğunu anlattıkça, bu büyük taahhütlerin hepsinin aynı soruyu gündeme getirdiğini anladım: Hissedarlarına karşı para kazanma, toplumu düzeltmeye mi çalışıyorsun?
JPMorgan’ın sözleriyle, banka “yetersiz hizmet alan topluluklar için uygun fiyatlı konut ve ev sahipliğini teşvik etmek ve genişletmek” ve “Siyah ve Latinx topluluklarında finansal sağlığı ve bankacılığa erişimi iyileştirmek” gibi şeyler yapacaktı.
Ancak uzman gözlemciler için bu karmaşık görünüyordu ve neyin iş hayatındaki önemli bir değişikliğin ve neyin sadece retorik olduğunu anlamak için ayrıntıları aramaya değer, belki de 2020 protestolarının zirvesinde yardımcı oldu, ancak kalıcı mali etkisi yoktu.
Mali sistemdeki ırkçılık ve eşitsizlik üzerine çalışan California Üniversitesi, Irvine’de hukuk profesörü olan Mehrsa Baradaran, “Hiçbir şeyden ödün vermeden normal işlerine giren her şeyi yapmaya istekli ve mutlular” dedi. “Bu tür şeyleri yapan, kâr hanesi için anlamlı olan şeyleri açıklayan uzun bir şirket mirası var.”
Jesse Van Tol’dan yardım istedim. Hem endüstrinin davranışında iyileştirmeye yer olduğuna hem de değişim için zorlamaya devam etmeye değer olduğuna inanarak, büyük finans kurumlarının neler yapabileceği konusunda bir pragmatist.
Bay Van Tol, Siyah Amerikalıları özellikle konuttan mahrum bırakan onlarca yıllık uygulamaları telafi etmenin bir yolu olarak 1977’de yürürlüğe giren Toplum Yeniden Yatırım Yasası kapsamında bankaların gereksinimlerini yerine getirmelerine yardımcı olan, kar amacı gütmeyen Ulusal Topluluk Yeniden Yatırım Koalisyonu’nun başkanıdır. ve kredi imkanları. JPMorgan’ınki gibi taahhütler geliştirmek için her büyüklükteki borç verenle çalışıyor.
Tavsiyesi basitti: Artan faaliyetler için zaman çerçeveleri, artışların ölçülebileceği ölçütler ve hayır kurumu ile iş dünyası arasındaki net ayrımlar dahil olmak üzere mümkün olduğunca çok ayrıntı arayın.
Enflasyon SSS
enflasyon nedir? Enflasyon, zamanla satın alma gücünün kaybıdır, yani dolarınız yarın bugün olduğu kadar ileri gitmeyecektir. Genellikle gıda, mobilya, giyim, ulaşım ve oyuncak gibi günlük mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki yıllık değişim olarak ifade edilir.
Enflasyona ne sebep olur? Artan tüketici talebinin bir sonucu olabilir. Ancak enflasyon, sınırlı petrol üretimi ve tedarik zinciri sorunları gibi ekonomik koşullarla çok az ilgisi olan gelişmelere bağlı olarak da yükselip düşebilir.
Enflasyon kötü mü? Duruma göre değişir. Hızlı fiyat artışları büyü sorunu yaratır, ancak ılımlı fiyat artışları daha yüksek ücretlere ve istihdam artışına yol açabilir.
Enflasyon yoksulları nasıl etkiler? Bütçelerinin daha büyük bir kısmını gıda, barınma ve gaz gibi ihtiyaçlara harcadıklarından, enflasyonu omuzlamak özellikle yoksul haneler için zor olabilir.
Enflasyon borsayı etkiler mi? Hızlı enflasyon tipik olarak hisse senetleri için sorun yaratır. Genel olarak finansal varlıklar, enflasyon patlamaları sırasında tarihsel olarak kötü bir performans sergilerken, evler gibi maddi varlıklar değerlerini daha iyi korudu.
Bay Van Tol bu taahhütlerin gücünü ve değerini nasıl değerlendiriyor?
“Bakıyorum: Gerçekten ne işe yaradığına dair bir döküm olmaksızın büyük bir sayı mı?” dedi. “Doları veya birimleri ölçebilir misiniz? Hangi dönem için olduğunu biliyor musun? Süre dolduğunda, geri dönüp taahhüt edilen şeyin yapılıp yapılmadığını kontrol edebilir misiniz? Artış mı? Yeni para mı?”
Bay Van Tol, JPMorgan’ın taahhüdünü tasarlamaya yardım etmedi, bu yüzden onu analiz etmeme yardım etmekte özgür hissetti. JPMorgan’ın gerçekten de rehin faaliyetinin nasıl yürütüleceğine dair ayrıntılar ve ilerlemesini ölçmek için bir zaman çizelgesi sağladığı göz önüne alındığında, Bay Van Tol, JPMorgan’ın endüstrinin en iyilerinden biri olduğuna karar verdi.
JPMorgan’ın paketi, ipotek, küçük işletme kredileri ve uygun fiyatlı konut yaratma sözü veren büyük geliştiricilere verilen kredileri içeriyordu.
Taahhüdü açıklayan web sayfasına göre, listesinin başında, beş yıl boyunca Siyah ve Latin kökenli borçlular için 40.000 ipotek taahhüt etme sözü vardı. Bankanın ne kadar borç vereceğine dair tahmini 8 milyar dolardı. Mortgage yeniden finansmanında bir başka 4 milyar $, 20.000 Siyah ve Latin borçlu için faiz oranlarını düşürmeye yardımcı olacaktır.
JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon. Kredi… Drew Angerer / Getty Images
JPMorgan’ın taahhütte belirtilen gruplara daha önce verdiği borçlar hakkında, beş yılda 40.000 kredinin nasıl bir artış olacağını gösteren bir bilgi yoktu.
Bir JPMorgan sözcüsü Patricia Wexler, 2021 baharında kitap için taahhüdü benimle ayrıntılı olarak tartışırken yaptığı bir sohbette, “Her şey artımlı – dolar ve birimler,” dedi. Bankanın rehin faaliyetini, faiz oranlarının düşük olduğu ve konut kredilerinin “en yüksek hacimlerimiz arasında” olduğu 2019’da yaptığı ipoteklerin hacmi ve dolar tutarı ile karşılaştıracağını söyledi.
JPMorgan’ın taahhüdünün bir diğer büyük kısmı, emlak müteahhitlerine kredi verme planlarından geldi. 100.000 kiralamayı – eski birimlerin rehabilitasyonunu içerebilecek bir faaliyet – finanse etmek amacıyla, çoğu apartman binaları olmak üzere uygun fiyatlı konut birimlerini içeren projeler için 14 milyar dolarlık kredi ve diğer sermaye infüzyonları yapacaktı.
Geliştiricilere verilen krediler, yalnızca daha yüksek oranlarda yapılabildiği ve alınıp satılabildiği için değil, aynı zamanda bazı projelerin özel bir vergi kredisi ile gelmesi nedeniyle, bankalar için kendi başlarına oldukça kazançlıdır. Müteahhitler ve bankalar bu ekstra teşvikten yararlanmaya devam etseler bile, büyük Amerikan şehirlerinde hâlâ çok büyük bir uygun fiyatlı konut sıkıntısı var.
“Kazan-kazan,” dedi Bayan Wexler. “Uygun fiyatlı konutlar ve bundan yararlanabilecek aileler için ve geliştiricileri finanse eden bankalar için iyi.”
Bankanın faaliyetindeki diğer 2 milyar dolar da kâr amaçlıydı: nüfusun çoğunluğunun beyaz olmayan mahallelerde işletmeleri olan borçlulara küçük işletme kredileri.
Bu bileşenin tasarımı, JPMorgan yetkililerinin bir mahalleye gelişigüzel para dökmek istemediklerini gösteriyor gibiydi. Para, emlak satın almayı, kiraları artırmayı ve yerel halkı gözden kaçıran pahalı mağazalar ve restoranlar açmayı planlayan – başka bir deyişle bölgeyi soylulaştırmayı – planlayan varlıklı yabancıları değil, finansman sağlayamayan sakinleri hedef aldı. küçük işletmeleri için.
Bayan Wexler, JPMorgan’ın daha geleneksel bir düzenlemeye hak kazanmak için kredi geçmişi olmayan borçlulara verilen kredilerle “teknik yardımı” birleştiren bir program oluşturacağını açıkladı. Program ilk başta yalnızca belirli şehirlerde sunulacaktı; sonra genişleyecekti. Banka, 2020 ve 2021’de başlayacağı şehirlerin (Chicago, Los Angeles, Detroit ve Atlanta) bir listesini verdi ve önce eğitim programının başlayacağını ve kredilerin daha sonra geleceğini ekledi.
Bir diğer 750 milyon dolar da basit işletme giderleriydi. Banka, şirket içinde yapamayacağı şeyleri yapmak için azınlıklara ait satıcıları işe almak için bu kadar harcayacağını söyledi.
Azınlıklara ait bankalara ve topluluk geliştirme finans kurumlarına 50 milyon dolar daha yatırılacak, bunlar genellikle kâr amacı gütmeyen kuruluşlar olup, olağan olanları kâr amaçlı bir bankadan alamayan kişilere kredi ve hibe veriyor.
CDFI’ler dış sermayeye ihtiyaç duyarlar çünkü bazı açılardan bankalar gibi işlev görmelerine rağmen çekebilecekleri geniş bir mevduat tabanına sahip değildirler. Ancak JPMorgan gibi bankalar bu sermaye akışlarını ücretsiz olarak sağlamıyor. CDFI’lere giden paranın bir kısmı hayırsever hediyeler olarak gelirken, diğer infüzyonların bağlı ipleri vardır.
Bankalar, yatırım yaptıkları azınlık odaklı kuruluşlardan çeşitli oranlarda temettü toplamaktadır. JPMorgan, taahhüdünün bir parçası olarak azınlıklara ait bankalara ve CDFI’lere yaptığı yatırımların şartlarını açıklamadı, ancak ilk 50 milyon $’ lık tahsisini açıkladığından beri, ırksal öz sermaye taahhüdünü 75 milyon $’a, ardından 100 milyon $’a çıkardı. .
Banka ayrıca, “kapsayıcı bir ekonomik toparlanma sağlamak ve Siyah, Latinx ve diğer yetersiz hizmet alan toplulukları desteklemek” için 2018’den başlayarak beş yıl boyunca 1,75 milyar dolar taahhüt eden hayırsever programını genişlettiğini ve şimdi beş yılda 2 milyar dolar değerinde olacağını duyurdu. 2021’den başlayarak, toplam taahhütte 250 milyon dolarlık bir artış.
Yani hayırseverliğin yapbozun küçük bir parçası olduğu ortaya çıktı.
Bay Van Tol, “Halk büyük bir rakam gördüğünde, bunun hayırseverlik parası olduğunu düşünebilir” dedi. “Fakat bu toplulukların çoğunda büyük bir kırılma, borcun ne olduğu ve hayırseverlik veya eşitlik nedir?”
Yoksul toplulukları yeni borçlardan borçlandırmanın riskli olabileceğini açıkladı. “Ev sahibi olmanın ve ev sahipliğinin servet oluşturmadaki rolüne büyük bir inancım var, ancak borç otomatik olarak iyi değil” dedi ve ekledi: “Bu, bankanın 50 milyon veya 100 milyon dolar vermesinden çok farklı.”
Bayan Wexler’in bana içinden geçtiği son sayılabilir bileşenlerin toplamı tam olarak 30 milyar doları bulmadı.
Bayan Wexler, “Bizi 30 milyar dolarlık taahhüde veya ötesine götüren başka artan yatırımlar ve harcamalar var” dedi. Ne olduklarını belirtmedi.
Bankanın taahhüdünün özeti, hizmetlerini beyaz olmayan insanlara pazarlamak için yeni bir çaba da dahil olmak üzere genel terimlerle diğer harcamalardan bahsediyordu.
“Güven ve farkındalık oluşturuyoruz çünkü büyük bir azınlık varlığının olduğu ve müşteri tabanımızı büyütmeye çalıştığımız bazı topluluklarda, kar amacı gütmeyen kuruluşlarla bu önemli ilişkileri kurmak için yeterli sayıda yerel çalışanımız yok. ve diğer topluluk ortakları, ”dedi Bayan Wexler.
“Bu nedenle, çoğu İspanyolca konuşan ve İspanyolca’nın tercih edilen dil olduğu topluluklarda konuşan yüzlerce yerel topluluk ilişkileri danışmanı ve topluluk konut kredisi danışmanı tuttuk. Ayrıca, ülke genelinde azınlık bölgelerinde daha fazla müşteriye ulaşmak için pazarlama harcamalarımızı önemli ölçüde artırdık.”
Enflasyonu ve Sizi Nasıl Etkilediğini Anlayın
- Enflasyon Hesaplayıcı: Enflasyonu nasıl deneyimlediğiniz, harcama alışkanlıklarınıza bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. Kişisel enflasyon oranınızı tahmin etmek için bu yedi soruyu yanıtlayın.
- Vergi oranları:IRS, 2023 için birçok insanı daha düşük bir vergi dilimine itebilecek ve vergi faturalarını azaltabilecek enflasyon ayarlamaları yaptı.
- Maaş çekiniz: Enflasyon, cüzdanınızdan giderek daha büyük bir ısırık alıyor. Şimdi, gelecek yılki maaş çekinizin büyüklüğünü etkileyecek.
- Yaşam maliyeti: Gıda fiyatları yükseldikçe, yemek yemek giderek daha pahalı hale geliyor. Etkilerin en çok nerede hissedildiğini görmek için beş New Yorklunun yiyecek ve içecek alışkanlıklarına yakından baktık.
“Kazan-kazan” kategorisine giren daha fazla faaliyet: Bankanın ırksal eşitlik sağlama çabası olarak sayılırken aynı zamanda iyi bir iş oldu.
JPMorgan’ın “sürdürülebilir ev sahipliği için daha fazla Siyahi ve Latinx topluluğu hazırlamak üzere eğitim ve danışmanlık programlarını güçlendirme” sözü gibi, taahhüdün bazı bileşenleri tamamen sayılar, zaman çerçeveleri veya herhangi bir ayrıntı olmadan sunuldu.
Bayan Wexler, “Bizden ipotek almaya hak kazanmak için insanların eğitim programlarından geçmesini şart koşmuyoruz” dedi. “Ancak, eğer yaparlarsa ek finansal teşvikler olabilir.”
5.000 $ peşinat yardımı hibesi alan müşteriler, “ilk kez ev alıcı kursu” almaları halinde ek 500 $ alabilirler.
Dokunaçları tüm bu ekonominin bir parçası olmasına rağmen, ‘Bu insanların daha fazla bilgiye ihtiyacı var’ veya ‘Onlara teknik yardımda yardımcı olacağız’ diyerek yanıt vermeleri komik geliyor. sorunlar” dedi Bayan Baradaran.
Yine de genel olarak, Bayan Baradaran ve diğerleri, büyük şirketlerin eşitsizliği ele alma çabalarında tam olarak yapması gereken şeyin hayır kurumu değil, iş dünyası olduğu konusunda hemfikir. Ne de olsa, ırksal zenginlik uçurumu, kölelik döneminden Jim Crow’a kadar, bankaların ve konut geliştiricilerin şehir yetkililerinin Siyah sakinlerle iş yapma konusundaki kısıtlamalarını uyguladığı zamana kadar, özel sektörün gönüllü katılımıyla yaratıldı.
Clinton yönetimi sırasında 1993’ten 1998’e kadar para birimi denetleyicisi olarak görev yapan Eugene A. Ludwig, “Hayırseverlikle ilgili sorun, insanların kendi direncini oluşturmamasıdır” dedi. bankalara karşı seleflerinden daha fazla ırk ayrımcılığı davası açtı.
Bay Ludwig, “İyi iş yapmanın iki kat faydası var,” dedi. “İnsanları ülkenin reel ekonomisine sokuyor.”
Taahhüdün bir başka lehtarı da JPMorgan’ın kendisi.
Bayan Baradaran, “Onları, haklı olarak kendilerine yöneltilmesi gereken her türlü eleştiriden koruyor” dedi.
Çabayı açıkladıktan bir yıl sonra, Ekim 2021’de JPMorgan, taahhüt edilen 4 milyar $’lık ipotek yeniden finansmanı ve ev alıcı hibe programının genişletilmesi dahil olmak üzere 30 milyar $’ın 13 milyar $’ını tamamladığını açıkladı. Bankaya göre 2021’in sonunda tamamlanan kısım 18 milyar dolara yükseldi.
Çarşamba günü bir e-postada Bayan Wexler şunları söyledi: “Irksal zenginlik uçurumunu kapatmaya ve ırksal eşitsizlikle mücadele etmeye yardımcı olmak için sürdürülebilir, uzun vadeli sistemik bir değişiklik yapmaya kararlıyız. Önemli bir etki yarattıklarından emin olmak için yatırımları ve girişimleri izliyoruz.” Daha sonra, bankanın çalışmanın ilk beş yıllık taahhüdünün çok ötesine geçmesini amaçladığını ekledi.
Ancak JPMorgan, meşru bir böbürlenme hakkını duyurmuş gibi görünmüyordu: Adil kredilendirme kuruluşu tarafından yapılan bir hükümet verisi analizine göre, Siyah ipotek müşterilerinin oranı 2019’da yüzde 4’ten 2021’in sonunda yüzde 5’e yükseldi. bilgi hizmeti, LendingPatterns. Analize göre bu, tüm bankalar arasında hala yüzde 6’lık oranın altındaydı, ancak önceki döneme göre yüzde 25’lik bir artış.
Siyah borçluların tüm kredilerinin yaklaşık yüzde 8’ini oluşturduğu banka dışı bir borç veren New American Funding gibi daha fazlasını yapan başka ipotek kredi verenleri var.
CEO’su Rick Arvielo, şirketin bu orana 2016’dan itibaren daha fazla Siyah müşteriye borç vermek için ortak bir çabayla ulaştığını söyledi. Kredilerin yapılması ve hizmete sunulması New American Funding’e daha pahalıya mal oluyor, çünkü Siyahi borçlular, finans kurumları tarafından kendilerine sunulan onlarca yıllık ortalamanın altında koşullar ve hizmetlerin bir sonucu olarak genellikle daha düşük kredi puanlarına sahip oluyor.
Bay Arvielo, kredilerin daha az karlı ve daha fazla zaman alıcı olduğunu, ancak ona göre çabaya değer olduğunu söyledi.
“Biz misyon odaklıyız” dedi. “Bu bizim hedefimiz.”
JPMorgan’ın misyonu elbette hala bir banka olmaktır.
Bazı gözlemcilere göre, bir banka ırksal servet farkını kapatmak için 30 milyar dolar taahhüt ettiğinde, ilerlemenin en iyi yolu onun bir banka gibi hareket etmesi ve temel performans göstergelerini takip etmesi ve raporlamasıdır.
Finans alanında ırkçılık uzmanı olan Bayan Baradaran, başarının daha kesin ölçümlerini istedi: “Ev sahibi olmayan bu kadar çok insan şimdi ev sahibi oluyor” dedi. “Malları bu kadar artırdık.”
National Urban League’in başkanı ve CEO’su Marc Morial, 2020’de JPMorgan yetkilileriyle “bir banka olarak yapmaları gereken şeyleri önermek” taahhüdünü tasarlamak için telefonda birkaç saat geçirdiğini söyledi.
İki yıl sonra, Bay Morial, JPMorgan’ın taahhüdünün gerçekten ne kadar etkili olacağını söylemek için çok erken olduğunu düşündüğünü söyledi. Bankanın, şeffaflık için doğru yönde atılmış bir adım olarak, paketi üçüncü bir tarafın denetlemesine izin vermeyi kabul ettiğini kaydetti.
“Bana göre 30 milyar dolarlık bir taahhüt peşinattır” dedi.