Federal Reserve’in, 2022’de tarihi bir sıkılaştırma döngüsüne şahit olduk. Lakin, bundan sonra, bir sakinlik yahut kıymetli bir ekonomik yavaşlama hayli olası. Lakin, bu altın fiyatları için güzel olacak mı?
“Bu taban tipik olarak altın fiyatları için olumlu”
2022’nin büyük bir kısmında, güçlü bir ABD doları ile birleşen agresif bir Fed, rastgele bir potansiyel ralli için bir fiyat hududu koyarak altını baskıladı. Avustralya ve Yeni Zelanda Bankacılık Grubu’nun (ANZ) kıdemli emtia stratejisti Daniel Hynes, şu yorumu yapıyor:
Güçlenen USD, kıymetli metal bölümünü de baskı altına aldı. Altın fiyatları, yatırımcı talebindeki düşüşle birlikte düştü. Eşzamanlı faiz artışları 2022’de altın üzerinde tartı yarattı.
Yılbaşından bugüne, spot altın fiyatları %0,3 düşüşle neredeyse sabit. Bununla birlikte, altın ayın başındaki 1.750 dolarlık düşük düzeyden Salı günkü 1.830 dolara yükseldi. Böylelikle, Aralık rallisi, altının yıllık irtifasını muhafazasına yardımcı oldu. Yıl sonu altın fiyatı rallisi, global iktisat bir dönüm noktasındayken geliyor. Hynes, şunları söylüyor:
Yüksek enflasyonun ortasında daha sıkı para siyasetlerinin 2023’te ekonomik büyümeyi yavaşlatması olası. Bu yer tipik olarak altın için olumlu.
“Altın, bu devirde başkalarından daha âlâ performans gösterir”
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Fed, Aralık ayı toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan artırdı. Böylelikle, yıl içindeki toplam artışlar 425 baz puana ulaştı. Gelecek yıl için yeni medyan iddia, muhtemelen oranların %5,1’e kadar çıkacağını gösteriyor. Ayrıyeten, Fed Lideri Jerome Powell, oranların ‘bir süre’ yüksek kalacağını belirtiyor.
ANZ, ABD federal fon oranının %5’te tepe yapmasını ve akabinde oran artışında bir duraklama olmasını bekliyor. Hynes, bunun piyasa hassaslığını altın lehine çevirmesi gerektiğini de kelamlarına ekliyor. Ve ABD doları, altının yükselmesine yardım etmede büyük bir rol oynayacak. Bu bağlamda Hynes, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Bu, ABD dolarının hakimiyetinin sonuna yaklaştığımız bir vakitte geliyor. Ayrıyeten, para ünitesindeki bir paha kaybı, yatırımcı talebine daha fazla dayanak sağlayacaktır. Fed’in faiz oranlarının 2023’e kadar yüksek kalacağını önermesiyle, gelecek yıl zayıf ekonomik büyüme riski ortaya çıkıyor. Altın fiyatları resesyon öncesinde baskı altına girme eğilimindedir. Lakin bu periyotta başka piyasalardan (hisse senetleri gibi) daha yeterli performans gösterir.
Teknik tahlil: Altın fiyatları muhtemelen bir geri çekilecek, ancak…
Piyasa analisti Anil Panchal, altının teknik görünümünü şu biçimde tahlil ediyor. Altın fiyatları, beş haftalık artan bir direnç çizgisinden U dönüşüne işaret ediyor. Ayrıyeten kısa vadeli aşağı istikametli eğilime güç katan RSI (14) çok alım bölgesinden geri çekiliyor. Bununla birlikte, 21 ve 50 Kolay Hareketli Ortalamaların (SMA) 1.795 dolar civarında yakınsamasının, metalin aşağı taraflı hareketini daha da kısıtlaması mümkün Bununla birlikte, 1.800 dolar yakın dayanak misyonu görüyor.
Altın fiyatının 1.795 doların altına düştüğü bir durumda, 100-SMA’nın yakınsaması ve 9 Kasım’dan itibaren 1.787 dolara yakın üst eğimli bir takviye sınırı, altın ayılarının denetimi yine ele geçirmesi için yenilmesi gereken kilit düzey olarak fonksiyon görüyor. Alternatif olarak, altın alıcılarını ikna etmek için 1.825 dolar yakınlarındaki yakın direnç sınırının üst istikametli bir yükselişinin, 1.836 dolar yakınlarındaki iki haftalık direnç çizgisinden doğrulanması gerekiyor.
Bunu takiben, altın boğaları için Haziran ayında 1.880 dolar civarında işaretlenen yüksek düzeyler odak noktası olacak. Genel olarak, altın muhtemelen bir geri çekilmeye şahit olacak. Lakin yükseliş eğilimi masada kalıyor.